鼎泰新材[0.00% 資金 研報]23日發布重大資產重組預案，將以全部資產及負債與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權的等值部分進行置換，作價433億元。順豐控股由此實現借殼上市。繼此前申通快遞和圓通速遞宣布擬借殼上市后，作為快遞業航母的順豐將快遞業借殼上市推向了高潮。業內人士表示，隨著行業增速的下降和利潤率的逐年走低，快遞業巨頭通過上市拓寬融資渠道，加大基礎設施投入，降低運營成本，拓展新的市場領域，有助于突破行業發展的瓶頸。

配套募資不超80億元

鼎泰新材公告顯示，此次交易擬置出資產初步作價8億元，擬置入資產即順豐控股100%股權初步作價433億元，扣除置出資產差額為425億，由公司以10.76元/股的價格發行股份39.5億股自順豐控股全體股東處購買。

鼎泰新材表示，擬以不低于11.03元/股的價格向不超過10名符合條件的特定對象非公開發行72529.47萬股，募集配套資金總金額不超過80億元，扣除中介費用及相關稅費后，將用于航材購置及飛行支持項目、冷運車輛與溫控設備采購項目、信息服務平臺建設及下一代物流信息化技術研發項目、中轉場建設項目。

作為國內快遞行業的航母，順豐控股2013年-2015年實現扣非后凈利潤分別為18.90億元、9.20億元和16.23億元。順豐控股承諾2016年-2018年扣非后凈利潤分別不低于21.8億元、28億元和34.8億元，分別同比增長34.32%、28.44%和24.29%。

順豐控股是國內第一家用飛機運送快件的民營快遞公司，目前擁有全貨機30架，預計3年后自有機隊規模將超過50架，構建以深圳、杭州為雙樞紐，輻射全國的航線網絡。順豐控股表示，公司通過持續推進產品創新和業務轉型，將進一步向供應鏈管理領域滲透。未來公司將逐步覆蓋生產計劃、采購及生產環節的供應鏈服務，為客戶提供包括生產計劃、采購、金融、信息服務等方式在內的供應鏈綜合性解決方案，逐步構建集物流、資金流和信息流為一體的開放物流生態系統。

快遞業巨頭競相上市

去年12月，艾迪西[6.29% 資金 研報]發布重組預案，擬作價169億元購買申通快遞100%股權。今年3月，大楊創世[10.03% 資金 研報]發布重組預案，擬作價175億元購買圓通速遞100%股權。

業內人士表示，民營快遞企業之所以選擇此時集中上市，主要是為了突破行業發展的瓶頸。據國家郵政局預測，今年快遞業增速將放緩，業務量和業務收入雖然預計分別增長34%和28%，但這是快遞業近10年來同比增速首次低于50%。隨著市場競爭的日趨激烈，平均快遞單價由2004年的28.8元下降至2014年的14.7元，利潤率下滑至5%左右，與海外市場基本持平。

在上述背景下，快遞業龍頭公司積極部署登陸資本市場，拓寬融資渠道，加大基礎設施投入，降低運營成本，拓展新的市場領域。順豐控股表示，隨著農村市場、三四線城市以及跨境網購等快遞需求的釋放，快遞企業將重點“向下”、“向西”、“向外”發展?？爝f企業將通過快遞專業類物流園區、快件集散中心和快遞末端服務平臺的建設，完善與擴張農村、西部與海外地區服務網絡。通過募投項目的建設，順豐控股將進一步提高中轉場的網絡覆蓋率與中轉效率。

在上市路徑方面，借殼成為目前快遞企業的主要手段。申通快遞董事長陳德軍曾對中國證券報記者表示，選擇借殼上市主要是考慮時間成本。此外，申通快遞借殼前并未引入外部股東，股權結構相對簡單，在估值方面容易達成一致。投行人士分析，在申通、圓通和順豐的示范效應下，其它快遞業龍頭公司也將加快上市的步伐。

搜房網CEO李忠：已向監管層舉報搜房控股借殼上市

對于該借殼事宜，道杰士及搜房網有何評價?或者說，搜房網對監管層、投資者有何建議? 李忠：我們已經向證監會和上交所舉報。 證券時報記者：網絡上有負面消息稱，搜房網與搜房控股就品牌問題纏斗多年，而在搜房控股分拆資產借殼上市的關鍵時期，搜房網維權行動更為明顯，包括訴訟、召開新聞發布會等，不排除是為了故意攪黃搜房控股借殼事宜或者趁機逼迫搜房控股支付大筆費用的可能性。對于這樣的負面猜測，道杰士及搜房網如何回應...

2016-05-21 07:57

快遞資質將迎最嚴審核期 劍指瘋狂加盟

對此，國家郵政局發出監管提示，依據法律法規對相關主體提出要求。 巨頭入局已定 雖然安能這次“先斬后奏”看起來讓各方面頗為不爽，但并不會影響安能殺入快遞市場的結果。在快遞專家趙小敏看來，這次事件只會是安能殺入快遞市場。

2016-05-23 09:06

快遞巨頭圈地資本市場 順豐擬作價433億借殼鼎泰新材

順豐控股此次433億元借殼鼎泰新材，比此前申通快遞借殼艾迪西時169億元估值，以及圓通速遞借殼大楊創世時175億元估值，均要高出不少。 公告顯示，若不考慮配套融資因素，王衛控制的明德控股將持有鼎泰新材64.58%股份;若考慮配套融資因素，王衛控制的明德控股將持有公司總股本的55.04%。同時，交易完成后明德控股將鼎泰新材控股股東，王衛將成為公司實際控制人。

2016-05-23 15:41

順豐控股擬借殼上市 物流板塊聞風而動漲超2%

業內人士認為，重組方案獲股東大會通過后將進入監管部門審核階段，若審核順利，申通快遞將成為首批進軍A股的快遞企業，而艾迪西也將由經營閥門為主業的公司變身為快遞龍頭企業。 今年4月8日，大楊創世公告稱，擬將全部資產與負債出售予圓通速遞的控股股東蛟龍集團和云鋒新創，擬通過向圓通速遞全體股東非公開發行A股股份，發行22.69億股，總計作價175億元購買圓通速遞100%的股權。大楊創世復牌后則沒有艾迪西的瘋狂，僅收獲。

2016-05-23 18:22

快遞資質將迎最嚴審核期 劍指安能等瘋狂加盟

對此，國家郵政局發出監管提示，依據法律法規對相關主體提出要求。 巨頭入局已定 雖然安能這次“先斬后奏”看起來讓各方面頗為不爽，但并不會影響安能殺入快遞市場的結果。在快遞專家趙小敏看來，這次事件只會是安能殺入快遞市場。

2016-05-23 09:41

作價169億元申通快遞真的要借殼上市了

同時，公司擬募集配套資金不超過48億元。此次重大資產重組實施后，德殷控股將成為公司控股股東，陳德軍(申通快遞董事長)、陳小英(申通快遞總裁)將成為公司實際控制人。 至此，申通快遞擬借殼上市的消息終于坐實。

2015-12-02 07:33

A股迎快遞第一股申通作價169億借殼上市

重組完成后，申通快遞將實現借殼上市，德殷控股將成為公司控股股東，陳德軍、陳小英將成為公司實際控制人。 申通快遞是我國最早成立的民營快遞公司之一。經過二十多年的發展，申通快遞已在全國范圍內形成了完善、流暢的快遞服務網絡。

2015-12-03 05:34

民營快遞圓通拉開借殼上市序幕

公告顯示，大楊創世擬將全部資產與負債出售予圓通速遞的控股股東蛟龍集團和云鋒新創，擬通過向圓通速遞全體股東非公開發行A股股份，購買圓通速遞100%的股權。本次重大資產重組完成后，大楊創世的控制權將發生變更，蛟龍集團將成為上市公司的控股股東，圓通速遞將成為上市公司的全資子公司。

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